Course description

Title of the Teaching Unit

Financial Statements Analysis

Code of the Teaching Unit

13UGE20

Academic year

2023 - 2024

Cycle

Number of credits

Number of hours

Quarter

Weighting

Site

Anjou

Teaching language

French

Teacher in charge

SCHMIDT Grégory

Objectives and contribution to the program

Prerequisites and corequisites

Comptabilité financière (B1).

à titre de prérequis pédagogique : Comptabilité financière approfondie (B2).

Content

Ce contenu sera distillé en suivant la structure/table des matières de l’ouvrage de référence à se procurer obligatoirement (Ooghe H., Vander Bauwhede H., Van Wymeersch C., Traité d’Analyse Financière, Tomes 1 et 2, Editions Athemis, 2022).

Nous nous poserons sur la théorie de l’ouvrage et nous utiliserons l’étude de cas fictive proposée par ce livre (SA Crisp&Croc), que nous complèterons par de nombreux exercices de sociétés de droit belge réelles. Il est attendu de l’étudiant de pouvoir en permanence réaliser des allers/retours, créer des liens entre les slides du cours et l’ouvrage de référence. En d’autres mots, le contenu tant de l’ouvrage de référence que des slides de cours et des exercices postés sur Moodle FONT PARTIE DE LA MATIERE D’EXAMEN !!! L’agilité de l’étudiant à combiner ces différents supports dans son apprentissage fait donc partie des critères d’évaluation.

1. Présentation du dispositif de cours

2. Introduction

3. Le schéma BNB
a. Présentation des états financiers et rappels
b. Contenu des états financiers et annexes
c. Obligations et contenu des publications
d. Les différents intervenants

4. Le diagnostic financier
a. Objectifs de l’analyse des états financiers
b. Le point de départ de l’analyse financière au regard de la structure financière de l’entreprise
c. La notion de comparaison et benchmark
d. L’analyse horizontale et verticale
e. Le bilan et le compte de résultats restructurés
f. Revue des rubriques (contenu et liens)
g. Cas concrets
h. Mise en regard d’un cas concret avec l’expérience d’un responsable financier d’une entreprise étudiée (selon disponibilités des interlocuteurs)

5. L’équilibre financier
a. Fonds de roulement
b. Besoin en fonds de roulement
c. Trésorerie nette
d. Liens

6. Les dimensions de l’analyse financière / appréhension des ratios
a. Les délais de rotation des créances, dettes et stocks autour de la liquidité
b. La performance de l’entreprise autour de la rentabilité
c. La capacité d’honorer les engagements autour de la solvabilité
d. La valeur ajoutée

7. Liens entre les dimensions de l’analyse financière
a. Entre liquidité et rentabilité : Le cash-flow
b. Entre solvabilité et rentabilité : Le levier financier
c. Entre valeur ajoutée et rentabilité : La productivité

8. Conclusion

Teaching methods

Assessment method

Évaluation sommative – Examen première session (janvier) – /20
• Examen écrit.
• Examen à livre fermé.
• Examen organisé en présentiel.
• Examen sur la totalité de la matière (théorie et exercices).
• Calculatrice classique autorisée (pas de portable ou calculatrice sophistiquée)

Durée de l’examen : 2h30

8.2. Évaluation sommative – Examen seconde session (août/septembre) - /20
• Examen écrit.
• Examen à livre fermé.
• Examen organisé en présentiel.
• Examen sur la totalité de la matière (théorie et exercices).
• Calculatrice classique autorisée (pas de portable ou calculatrice sophistiquée)

Durée de l’examen : 2h30

References

Outils utilisés

• Moodle :
o Mise à disposition des slides de cours, du syllabus d’exercices, des documents d’exercices vierges
o Parcours pédagogique pour l’étudiant : planning des séances, activités en présentiel et à distance, etc.
o Canal de communication officiel

• Belfirst
• Plate-frome de Statistiques BNB
• Suite Microsoft Office (Excel, Powerpoint)

Ouvrages de référence

Banque nationale de Belgique. (s. d.). BNB - Centrale des bilans – Consultation en ligne des comptes annuels [Officiel]. Banque Nationale de Belgique. Consulté 21 août 2023, à l’adresse https://consult.cbso.nbb.be/

Bils, A., & Niessen, W. (2013). Les ratios de rentabilité d’une entreprise. Pacioli, 373, 1 5.

Cerrada, K., De Rongé, Y., & De Wolf, M. (2019). Comptabilité et analyse des états financiers?: Principes applications et exercices. De Boeck Supérieur.

Descendre N. et Gomez A., Les états financiers des sociétés à votre portée. 2 tomes. Wolters Kluwer. 2022.

Grandguillot, B., & Grandguillot, F. (2020). Analyse financière en poche (10è). Gualino Editeur.

Ooghe, H., Vander Bauwhede, H., & Van Wymeersch, C. (2022). Traité d’analyse financière?: Comptes individuels et consolidés, droit des sociétés et IFRS (Vol. 1 2). Anthemis.