Description du cours

Intitulé de l'Unité d'Enseignement

Méthodes quantitatives appliquées à la finance

Code de l'Unité d'Enseignement

12UMQ40

Année académique

2020 - 2021

Cycle

BAC

Nombre de crédits

5

Nombre heures

60

Quadrimestre

2

Pondération

Site

Anjou

Langue d'enseignement

Français

Enseignant responsable

Selmouni Mohamed

Objectifs et contribution de l'Unité d'Enseignement au programme

A l’issue du cours, l’étudiant(e) doit être capable:

Pour l'AA1 (Monde certain) :

- De comprendre et d’utiliser les outils mathématiques de base (Formulaire du cours).
- De différencier les principaux produits financiers négociés utilisés dans les applications du cours.
- De comprendre et de distinguer les notions de taux d’intérêt, de rendement et de risque
- D’estimer un rendement ou un risque relatif à un actif financier.
- De comprendre la valeur temps de l’argent en utilisant les concepts d’intérêt et d’actualisation et en établissant une ligne du temps des flux.
- D’actualiser et de capitaliser une suite de flux.
- D’évaluer des actifs financiers simples
De convertir des taux pour des périodicités inférieurs à l’année.
- D’établir un plan de remboursement d’emprunt par annuité selon différentes méthodes
- De résoudre une mise en situation en appliquant les outils mathématiques enseignés
- D’opérer un choix entre deux investissements à l’aide des critères de choix financiers étudiés (VAN et TIR)

Pour l'AA2 (Monde incertain) :

- De tester les lois de probabilités modélisant le comportement des produits financiers étudiés.

Prérequis et corequis

Il est conseillé d’avoir suivi le cours de mathématiques approfondies et statistiques I pour poursuivre la partie matières quantitatives appliquées à la finance dans un monde incertain.

Description du contenu

AA1 : Matières quantitatives appliquées à la finance dans monde certain

1. Introduction aux marchés financiers
2. La notion de taux d’intérêt
a. Intérêt simple
b. Intérêt composé
c. Taux équivalents et proportionnels

3. Séquences de flux et annuités

4. Séquences de flux perpétuelles et autre annuités

5. Le tableau d’amortissement d’un emprunt

6. Critères de choix d’investissement et de financement
a. La VAN
b. Le coût d’opportunité

AA2 : Matières quantitatives appliquées à la finance dans monde incertain

1. Introduction aux modèles d’évaluation des actifs financiers

2. Actions :
a. Rendement et risque
b. Diversification et gestion de portefeuille
c. Modèles d’évaluations des actions

3. Introduction à la théorie de la Var (value at risk)

5. Introduction aux méthodes du Risk management

Méthodes pédagogiques

Pour l'AA1 (monde certain):

Le cours est donné sous forme d’un cours ex cathedra (jusque mi-mars) et en auto-apprentissage grâce aux podcasts des slides commentés. Le cours expose les concepts principaux visés par la matière, les met en applications au travers de nombreux exemples et à répond aux questions soulevées par les étudiants via l’utilisation d’un Forum. Enfin, il est composé d’exercices complémentaires et de cas corrigés permettant à l’étudiant de tester les connaissances acquises.

Au-delà des slides de cours, l’ouvrage « Mathématique Financière » Devolder, Fox & Vaguener (2012), publié chez Pearson Education, constitue une référence utile.

Pour l'AA2 (monde incertain):

Mode d'évaluation



AA2 (matières quantitatives appliquées à la finance dans un monde incertain) :

L’examen de la AA :
Le cours se termine par un examen écrit de trois heures combinant la résolution d’exercices pratiques et questions de compréhension. La note de chaque partie représente 50% de la note globale.

Un formulaire est mis à la disposition des étudiant(e)s pour faire l’examen.

Les étudiant(e)s ont le droit d’utiliser une calculatrice non programmable.

Les critères d’évaluation sont basés sur les points suivants :

• Formulation des hypothèses à tester,
• Identification des tests adéquats,
• Utilisation et justification des distributions nécessaires pour traiter la problématique donnée,
• Traitement des données en faisant les calculs adéquats et en justifiant les formules utilisées.
• Déduction de décisions étayées par le traitement des données effectuées.

Chaque critère vaut, en général, 20% de la note globale.

Références bibliographiques

Benninga, S. (2008), Financial Modeling, 3rd edition, MIT Press.
Couppey-Soubeyran, J. (2010) Economie : les taux d'intérêt ou le prix du temps. Alternatives économiques, 11 (N°296).
DeFusco, R. , W. McLeavey, D. , Pinto, J.E. , and Runkle, D.E. (2007) Quantitative Methods for Investment Analysis, Second Edition, CFA Institute .
Devolder, P., M. Fox., F. Vaguener. (2012) Mathématiques fianancières, Pearson france.
Esch, L., R. Kieffer, t. Lopez, (2003) Asset & Risk Management, 4ème édition, Éditions De Boeck Université.
Gollier, C. (2012). Sommes-nous trop égoïstes ou trop généreux envers les générations futures? Reflets et perspectives de la vie économique, (4), 67–76.
Gouriéroux, C. (1992), Modèles ARCH et Applications Financières, Economica.
Heude, X. (2006). La notion de risque dans une approche éthique de la finance. Conditions et implications. Finance & bien commun, (1), 47–53.
Lordon, F. (2010). Politique de la valeur financière Les «stress tests» bancaires entre indétermination et coups de force. Politix, (89).
Ortiz, H. (2013). La «valeur» dans l’industrie financière: le prix des actions cotées comme «vérité» technique et politique. L’Année sociologique, 63(1), 107–136.
Perez, R. (2010). Analyse de la crise financière ou crise de l’analyse financière? Management & Avenir, (5), 168–192
Roncalli, T., (2004), Gestion des Risques Financiers, Economica.
Walter, C. (1996). Une histoire du concept d’efficience sur les marchés financiers. In Annales. Histoire, Sciences Sociales (Vol. 51, pp. 873–905).