Description du cours

Intitulé de l'Unité d'Enseignement

TIFD- Travail Intégré en Finance Durable

Code de l'Unité d'Enseignement

21FFM20

Année académique

2026 - 2027

Cycle

MASTER

Nombre de crédits

Nombre heures

Quadrimestre

Pondération

Site

Anjou

Langue d'enseignement

Français

Enseignant responsable

DESAGRE Christophe

Objectifs et contribution de l'Unité d'Enseignement au programme

A partir d’une étude de cas basée sur un fonds d’investissement catégorisé « durable » par la règlementation européenne et commercialisé en Belgique, le TIFD poursuit plusieurs objectifs :
Contribution au profil d’enseignement (competency goals) et acquis d’apprentissage (learning objectives) visés
Cette activité vise à permettre à l'étudiant.e de :
1. Se développer
• travailler de manière autonome ;
• intégrer les feedbacks reçus afin d'améliorer progressivement la qualité du travail ;
• développer des capacités d'apprentissage continu face à des problématiques nouvelles.

2. Exercer une pensée critique
• collecter, analyser et interpréter des données issues de sources variées ;
• évaluer la qualité, la pertinence et les limites des informations utilisées ;
• porter un regard critique sur les modèles financiers et les outils numériques mobilisés, y compris les outils d'intelligence artificielle ;
• confronter les résultats obtenus aux réalités économiques, financières et sociétales.

3. Concevoir des futurs souhaitables
• comprendre les enjeux ESG et les défis liés à l'habitabilité de la Terre ;
• évaluer l'impact des choix d'investissement sur les différentes parties prenantes ;
• analyser la cohérence entre les objectifs affichés par un fonds durable et ses pratiques effectives.

4. Décider
• mobiliser des données quantitatives et qualitatives afin de soutenir une prise de décision argumentée ;
• analyser les risques et opportunités associés à différentes stratégies d'investissement ;
• utiliser de manière pertinente les outils d'aide à la décision étudiés dans les cours de l'option.

5. Communiquer
• produire un rapport structuré et rigoureux ;
• présenter et défendre oralement ses analyses et conclusions devant un jury ;
• argumenter ses choix méthodologiques de manière claire et convaincante.

Prérequis et corequis

Cette UE est INDISSOCIABLE des 3 cours de l’option Financial markets & sustainability (sauf pour les étudiants qui auraient réussi ces trois cours précédemment)

Description du contenu

Contexte du TIFD
L’option « Financial Markets & Sustainability » est composée de 3 cours dont l’objectif est de former les étudiants à la finance de marché en les sensibilisant à la dimension durable de la finance face aux enjeux économiques et planétaires. Ces trois cours abordent trois aspects de la finance de marché :
- Economie, critères ESG et marchés financiers (21FFM18).
- Gestion de portefeuille et durabilité (21FFM14)
- Gestion des risques et institutions financières (21FFM16)
Ces trois cours, bien que distincts en termes de contenu, ont l’objectif commun d’acquérir une démarche de réflexion quant à la dimension durable de la finance. C’est pourquoi, chaque cours prépare l’étudiante ou l’étudiant à la réalisation du travail intégré en finance durable -TIFD., qui ne peut pas être suivi de façon isolée.

Méthodes pédagogiques

Le TIFD sera réalisé et présenté de manière individuelle. Chaque étudiant se verra attribuer un fonds à analyser par les enseignants au premier cours.
Bien que le TIFD se réalise majoritairement extra muros, certaines séances sont organisées en présentiel le vendredi de 11h à 14h selon un agenda fixé sur le site Moodle du cours. La présence à ces séances est obligatoire. Lors de ces séances, l’étudiant apportera son PC sur lequel il aura installé préalablement le logiciel Anaconda.
La réalisation du travail se fait par étape sous forme de 6 devoirs à poster selon un échéancier défini sur Moodle. Certaines étapes feront l’objet de feedback pour le travail final. Il s’agit d’une évaluation continue du travail de l’étudiant.
L’étudiant consultera le site Moodle du cours chaque semaine et y postera les devoirs ainsi que le travail final en fin de quadrimestre.
L’évaluation se déroulera lors d’un examen oral pendant la session d’examen. Il ne sera pas nécessaire de présenter le travail, le jury interrogera l’étudiant sur le contenu du travail écrit final.
La réalisation du TIFD repose sur une démarche d'apprentissage autonome et progressive. Les retours formulés par les enseignants à chaque étape doivent permettre à l'étudiant d'améliorer continuellement son travail et de développer sa capacité à apprendre de ses erreurs. La responsabilité de l'intégration des feedbacks incombe à l'étudiant.

Le contenu du TIFD
Pour réaliser ce travail, les étudiants disposent de données relatives au fonds attribué ainsi que de documents réglementaires et commerciaux associés (prospectus, KIID, reporting ESG, etc.).
L'étudiant est amené à :
• collecter des informations provenant de sources diverses ;
• analyser la stratégie d'investissement du fonds ;
• évaluer sa contribution aux objectifs de durabilité annoncés ;
• mesurer sa performance financière et ses différents profils de risque ;
• construire et analyser plusieurs scénarios d'investissement ;
• utiliser des outils quantitatifs sous Excel et Python ;
• interpréter les résultats obtenus ;
• porter un regard critique sur la cohérence entre la stratégie financière du fonds et ses ambitions en matière de durabilité.

Une attention particulière est accordée à la qualité de l'argumentation, à la justification des choix méthodologiques ainsi qu'à la capacité de l'étudiant à établir des liens entre les différentes parties du travail.

Usage de l'IA et intégrité académique
Les étudiants feront preuve d'honnêteté intellectuelle, de rigueur scientifique et de respect de la pensée d'autrui.
L'utilisation de l'intelligence artificielle est autorisée lorsqu'elle est déclarée de manière transparente. L'étudiant doit être capable :
• d'identifier les limites des outils utilisés ;
• de vérifier l'exactitude des informations produites ;
• de justifier l'ensemble des analyses présentées dans son travail ;
• de conserver le contrôle sur les décisions analytiques et méthodologiques prises dans le cadre du TIFD.
L'utilisation de l'IA ne peut en aucun cas se substituer au raisonnement personnel attendu au niveau master.
Les différentes étapes du travail seront expliquées au début du cours et résumées dans un document avec les consignes détaillées sur Moodle.

Mode d'évaluation

Le dispositif d'évaluation a été conçu afin d'évaluer progressivement les compétences développées dans le cadre du TIFD. Les devoirs intermédiaires permettent d'évaluer la progression de l'étudiant dans l'acquisition des méthodes d'analyse et son autonomie. L’évaluation porte sur les compétences d'analyse, de réflexion critique et de communication, la capacité à justifier les choix méthodologiques effectués ainsi que le recul critique de l'étudiant sur ses résultats.
L’évaluation du TIFD est composée de 3 éléments :
- Une évaluation continue du travail durant le semestre. Les étudiants auront des échéances intermédiaires pour lesquelles ils devront rendre certains délivrables qui seront vérifiés et notés. Ce travail intermédiaire ainsi que la participation aux séances d’exercices et aux conférences représentent 10% de la note finale. Les devoirs intermédiaires sont à poster sur Moodle selon un échéancier établi.
- Un travail à remettre au plus tard le 10 mai 2027. L’étudiant remet un dossier zippé sur Moodle contenant le rapport organisé par parties (cfr. document sur les consignes détaillées), le(s) fichier(s) Excel, et le(s) script(s) / notebook(s) Python. Ce travail écrit représente 15% de la note finale.
- Un examen oral durant lequel l’étudiant est interrogé sur son travail final devant un jury pendant la session d’examen et qui représente 75% de la note finale.
L’évaluation de toutes les composantes est faite par le jury composé au minimum des enseignants de l’option.
En cas d’échec à la session de juin, le travail sera redéposé au plus tard en fin de journée avant le premier jour de la seconde session et représenté en seconde session, selon les modalités précisées sur Moodle. Les 10% attribués en cours de semestre sont acquis d’une session à l’autre mais pas d’une année à l’autre.
Tout étudiant bisseur en 2026-2027, ayant le TIFD à son PAE devra réaliser l’entièreté du TIFD même si certains cours ont été validés au préalable. Il travaillera sur un nouveau fonds qui lui sera attribué.

Références bibliographiques

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