Description du cours

Intitulé de l'Unité d'Enseignement

Gestion des risques et institutions financières

Code de l'Unité d'Enseignement

21FFM18

Année académique

2023 - 2024

Cycle

MASTER

Nombre de crédits

Nombre heures

Quadrimestre

Pondération

Site

Anjou

Langue d'enseignement

Français

Enseignant responsable

FOX Mathilde

Objectifs et contribution de l'Unité d'Enseignement au programme

Objectifs généraux de l’Unité d’enseignement
• Le premier objectif du cours est d’aider l’étudiant à comprendre le fonctionnement du système financier et en particulier des institutions financières. Il invite l’étudiant.e à réfléchir sur le rôle de la finance et des institutions financières dans un écostystème challengé par les enjeux climatiques et à réfléchir à un système économique et financier au service de la planète. En ce sens il questionne le modèle néo-classique.
• Le second objectif vise à donner à l’étudiant des compétences et des outils de mesure de risques financiers et extra financiers (ESG)
De cette manière, le cours s’articule en deux parties distinctes. Il s’inscrit dans l’option « Financial Markets and sustainability », il a donc également comme objectif de préparer l’étudiant.e à la réalisation du TIFD – Travail intégré en finance durable. Ce cours n’est pas éligible comme cours isolé. Il n’est pas dissociable du choix de l’option.

Contribution au profil d’enseignement (competency goals) et acquis d’apprentissage (learning objectives) visés
Ce cours vise à :
- Donner à l’étudiant.e un savoir spécialisé en mesure de risques financiers et extra financiers (ESG) pour l’aider dans son parcours pour devenir un professionnel de la gestion
- Comprendre les enjeux des marchés financiers et des institutions en termes de durabilité et amener l’étudiant.e à devenir un acteur responsable dans cet environnement
- Conscientiser l’étudiant.e de la complexité des outils de mesure des risques financiers et lui apprendre à jeter un regard critique quant à leur utilisation et à leurs conséquences
- Rendre l’étudiant.e opérationnel dans l’application des outils de gestion enseignés.

Prérequis et corequis

Il n'y a pas cours de pré requis pour autant que l'étudiant.e a suiv un cycle de bac en gestion ou équivalent. Pus spécifiquelent il aura suivi
- Un cours traitant des mathématiques financières de base (Introduction à la finance)
- Un cours de base en finance (principe de rendement et de risque, cours de Gestion financière)
- Un cours de base en statistiques (notion d’espérance et variance)

De plus il est attendu:
- Une maîtrise d’Excel et quelques notions de programmation.
- Compréhension du vocabulaire économique, comptable et financier.

Description du contenu

Le cours est organisé en 2 parties :
La première partie vise à comprendre l’environnement économique et réglementaire des institutions financières, leur fonctionnement en tant qu’acteur économique et leurs différents rôles. Elle aborde les différents acteurs financiers et leur business modèles traditionnels et non conventionnels.
La seconde partie est consacrée à l’évaluation des risques financiers par les institutions financières. Cette partie vise à expliquer les méthodes d’estimation des risques financiers et extra financiers (ESG).
Le cours est organisé en semaine d’apprentissage en présentiel. Le cours alterne cours ex-cathedra (en noir) et des séances d’exercices (en orange)
Partie 1. Les institutions financières

Week 1 : Contexte économique et défis des institutions financières
Week 2: Rôles et missions économiques des institutions financières
Week 3: Business modèles des institutions financières traditionnelles et alternatives

Partie 2 : La mesure des risques financiers & extra financiers

Week 4: La volatilité comme mesure du risque
Week 5: Séance d’exercices sur la volatilité
Week 6: : La VaR comme mesure du risque
Week 7: Séance d’exercice sur la VaR
Week 8: Contexte régulatoire et économique de la gestion des risques en finance Week 9: 20 avril 2023 : Les ratings financiers (risque de crédit)
Week 10: Les ratings extra financiers (ratings & labels ESG)
Week 11: Le risque climatique
Week 12: Etude de cas et mise en perspective

Méthodes pédagogiques

Le cours suit une pédagogie hybride constituée de cours ex-cathedra et séances de travaux pratiques en classe ou à réaliser à la maison. Il peut également inclure la participation de conférenciers ainsi que la lecture d’articles académiques. Les cours alternent ainsi des éléments théoriques et concepts et des applications pratiques.
Lors des séances d’exercices l’étudiant.e veillera à disposer d’un ordinateur portable personnel. L’ICHEC dispose d’un service de prêt dans le cas où l’étudiant.e ne disposerait pas de son propre matériel.

Le cours fait partie de l’option « financial markets and sustainability » et prépare donc au TIFD- Travail intégré en finance durable (6 ECTS) (Cfr. document descriptif du des compétences attendues du TIFD)

Mode d'évaluation

Deux modes d’évaluations sont prévus afin de tester au mieux la compréhension de l’entièreté du cours et de valoriser le travail fourni dans la résolution du TIFD :
1. Un examen écrit qui portera sur l’entièreté du cours (3ECTS)
- Les slides de cours
- Les lectures académiques proposées sur moodle
- Les conférences
- Les exercices et l’étude de cas

2. Une partie du TIFD (6 ECTS) qui portera sur les applications de la seconde partie du cours :
- Le rating financier et extra financier
- L’estimation de la volatilité selon trois méthodes enseignées
- L’estimation de la VaR selon plusieurs méthodes et son backtesting

L’examen (20 points) aura lieu en présentiel et sera un examen écrit à livre fermé.
Le TIFD fera l’objet d’une évaluation distincte (Cfr. document pédagogique du TIFD)
Les modalités d’évaluation de l’examen en seconde session seront équivalentes.

Références bibliographiques

HULL, « Risk Management and Financial Institutions », 5nd Ed., Prentice Hall 2018
HULL, « Gestion des risques et institutions financières », Pearson, 5d Ed. 2018.