Description du cours

Intitulé de l'Unité d'Enseignement

Produits financiers dérivés

Code de l'Unité d'Enseignement

21FFM70

Année académique

2019 - 2020

Cycle

MASTER

Nombre de crédits

5

Nombre heures

60

Quadrimestre

1

Pondération

Site

Anjou

Langue d'enseignement

Français

Enseignant responsable

FOX Mathilde

Objectifs et contribution de l'Unité d'Enseignement au programme

Globalement, ce cours vise à :
- Donner à l’étudiant, professionnel de la gestion, un savoir spécialisé en valorisation d’actifs financiers complexes et structurés (les produits dérivés)
- Rendre l’étudiant opérationnel dans la valorisation et l’utilisation d’un actif financier dérivé.
- Susciter le recul critique de l’étudiant quant aux méthodes d’évaluation utilisées et aux stratégies à l’usage des produits dérivés
- Mettre en lien les enseignements avec la réalité économique et financière.
- Préparer l’étudiant éventuellement candidat aux examens CFA® dans le domaine des produits dérivés.

Prérequis et corequis

Cours de Mathématiques financières ou équivalent
Cours de Gestion Financière ou équivalent
Notions de base du vocabulaire économique, comptable et financier
Langue anglaise (lecture des documents et ouvrage de référence)
Cours de statistique élémentaire abordant les notions de variable aléatoire et de distributions statistiques (Concepts de moyenne, d’espérance, de variance, covariance et corrélation).

Description du contenu

L’introduction décrit les différents types de produits dérivés, expose les différents marchés et leurs modes de fonctionnement. Elle met en garde sur l’utilisation et les critiques adressées aux produits dérivés. Elle pose les limites et sensibilise les étudiants aux risques inhérents à l’usage de ces produits.
La première partie est consacrée aux produits dérivés à terme fixe : les Futures, les Forward et les swaps. Elle se concentre sur la structure et les rôles des marchés de futures et forwards de même que sur les types de contrats. Elle aborde ensuite les méthodes de valorisation et de mesure des risques liés à ces produits.

La seconde partie suit la même logique mais s’applique aux produits dérivés optionnels : les options.

Méthodes pédagogiques

Les cours ex cathedra sont organisés par bloc de 3 heures et se déroulent tout au long du premier semestre. Ils permettront:

• D’exposer les concepts principaux visés par la matière et à répondre aux questions soulevées par les étudiants.
• D’illustrer ces concepts par des cas pratiques et concrets
• De solliciter les échanges avec les étudiants afin de tester les connaissances acquises et aiguiser leur esprit critique.

En plus des cours, l’étudiant doit réaliser un certain nombre de lectures obligatoires et/ou recommandées

Mode d'évaluation

Evaluation sommative : examen écrit à livre fermé

Références bibliographiques

« Options, Futures et autres actifs dérivés » + e Text, J. Hull, Pearson France, 9ème Ed, 2013.
« Analysis of Derivatives for the CFA Program », D. Chance, CFA Institute Investment series, Wiley Ed, 2de Ed. 2007.
« An Introduction to Derivatives and Risk Management », JD. Chance, E. Cengage Learning, 9th Ed. 2010.