Description du cours

Intitulé de l'Unité d'Enseignement

Marchés et risques financiers

Code de l'Unité d'Enseignement

21FFM41

Année académique

2019 - 2020

Cycle

MASTER

Nombre de crédits

5

Nombre heures

60

Quadrimestre

1

Pondération

Site

Montgomery

Langue d'enseignement

Français

Enseignant responsable

LEURQUIN Eric

Objectifs et contribution de l'Unité d'Enseignement au programme

Le cours a pour objectif général de donner à l’étudiant une vision globale des marchés financiers et de la gestion de portefeuille en abordant les principaux produits financiers, les mesures et la gestion des risques ainsi que les réglementations y afférent. De cette manière, ce cours vise à :
- Expliquer les enjeux des marchés financiers et des institutions et amener l’étudiant à devenir un acteur responsable dans cet environnement
- Conscientiser l’étudiant à la complexité des instruments financiers et des outils de mesure et de gestion des risques financiers et lui apprendre à jeter un regard critique quant à leur utilisation et à leurs conséquences
- Donner à l’étudiant un savoir spécialisé en gestion de portefeuille et des risques financiers pour l’aider dans son parcours pour devenir un professionnel de la gestion

Prérequis et corequis

Introduction à la finance en Bac 2

Gestion financière en Bac 3

Finance d’entreprise en Master 1

Description du contenu

Plan succinct
- Partie 1: Introduction ; Environnement et contexte de crise
- Partie 2: Rôles économiques des institutions financières et régulation des marchés financiers (Accords de Bâle, EMIR, Dodd Frank act,…)
o Banques
? Rôle économique
? Gestion des risques au sein d'une banque (voir dernier chapitre)
? Les accords de Bâle (1, 2 et 3); Dodd Frank act
o Assurances
? how individuals and businesses use insurance to obtain protection from risk
? various types of insurance coverages such as the homeowners, personal automobile and life insurance policy;
? the economics of insurance markets;
? Directives Solvency 1 et 2
o Fonds :
? OPC ou Sicavs: investment objective, management style, asset allocation and macro economy, bond and stock picking
? Fonds de pension;
? Fonds spéculatifs (hedge funds) Hedge fund strategies in details
? Comment sélectionner des fonds
? Directives UCITS

- Produits financiers classiques
o Obligations
? 1. Valorisation, rendement & Yield curve (courbe des taux); 2. Risques: Duration, Convexité; 3. Utilisation
o Actions
? Valorisation;
? Marchés boursiers:
• Mesure du return
• Risque et volatilité
• Le MEDAF et le Beta
? Théorie moderne de portefeuille
? Gestion de portefeuille
o Obligations Convertibles
o Matières premières, Actions non cotées (Private Equity), Immobilier

- Produits dérivés (Options, Futures et dérivés de crédit)
? 1. Description et éléments de valorisation

Méthodes pédagogiques

- Le cours (2h/semaine) contient théorie, exemples et exercices.
- Presque chaque semaine, un travail personnel (exercice ou lecture imposée).
- Des présentations sur des sujets spécifiques sont effectuées par les étudiants: 1h/semaine.
- Total : 3h/semaine en présentiel

Mode d'évaluation

Evaluation formative (les présentations faites par les étudiants seront cotées) : 20%
Devoir(s): 10%
Evaluation sommative : examen écrit : 70%

Références bibliographiques

Livre "Finance d'Entreprise" (3e édition) de Berk & DeMarzo , Editions Pearson